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Verflechtung von Banken und Nichtbanken<\/h2>\n
Wenn Risiken sich aus dem Bankensektor verlagern, verschwinden sie nicht einfach. Und Schattenbanken stellen kein paralleles System dar. Banken und Nichtbanken sind eng miteinander verflochten. Sie finanzieren sich gegenseitig und sind gemeinsam Risiken in Bezug auf dieselben Verm\u00f6genswerte und Kreditnehmer ausgesetzt. Durch Wholesale-Finanzierung, Repo-M\u00e4rkte, Derivate, Wertpapierfinanzierungsgesch\u00e4fte, Investmentfonds und Private Credit k\u00f6nnen Banken erneut unter Druck geraten, wenn sich die Marktlage \u00e4ndert oder das Vertrauen schwindet.<\/p>\n
Da NBFIs eng mit dem Kern des Finanzsystems verflochten sind, stellen sie ein Risiko f\u00fcr die finanzielle Stabilit\u00e4t dar. Finance Watch fordert die politischen Entscheidungstr\u00e4ger und Aufsichtsbeh\u00f6rden der EU auf, die Risiken zu ermitteln, Datenl\u00fccken zu schlie\u00dfen und die Regularien f\u00fcr den Nichtbanken-Finanzsektor zu versch\u00e4rfen.<\/p>\n
Risiken ermitteln<\/h2>\n
Aufsichtsbeh\u00f6rden k\u00f6nnen nur Risiken steuern, die f\u00fcr sie sichtbar sind. Selbst Banken sind oft nicht in der Lage, ihre eigenen miteinander verkn\u00fcpften Risiken zu erkennen. F\u00fcr die Finanzstabilit\u00e4t wichtige Daten \u2013 zum Beispiel dazu, wo sich Risiken konzentrieren oder wie viel Fremdfinanzierung sich im System versteckt \u2013 sind nach wie vor fragmentiert und nur l\u00fcckenhaft verf\u00fcgbar.<\/p>\n
Finance Watch fordert, dass diese Informationen den zust\u00e4ndigen Beh\u00f6rden zur Verf\u00fcgung gestellt und effektiver zwischen Aufsichtsbeh\u00f6rden geteilt werden. Zudem sind systemweite Stresstests auf EU-Ebene unerl\u00e4sslich, um zu identifizieren, wie sich Stress zwischen NBFIs und Banken \u00fcbertragen kann.<\/p>\n
Risiken begrenzen<\/h2>\n
Gro\u00dfe Nichtbanken sind mittlerweile systemrelevant und sollten entsprechend behandelt werden. Europa braucht einen ganzheitlichen Rahmen f\u00fcr die Aufsicht systemrelevanter Nichtbanken, eine strengere Aufsicht auf EU-Ebene, strengere Meldepflichten sowie Instrumente zur Begrenzung \u00fcberm\u00e4\u00dfiger Hebelung, Liquidit\u00e4tsinkongruenzen und Regulierungsarbitrage.<\/p>\n
Die EU sollte zudem bereits eingeleitete Reformen zu Ende bringen \u2013 darunter Liquidit\u00e4tspuffer f\u00fcr Geldmarktfonds und Mindestabschl\u00e4ge f\u00fcr Wertpapierfinanzierungsgesch\u00e4fte \u2013 und gleichzeitig die Aufsichtsbeh\u00f6rden erm\u00e4chtigen, mangelhafte oder \u00fcberm\u00e4\u00dfig riskante Produkte und Gesch\u00e4ftspraktiken am Markt zu verbieten.<\/p>\n